Når aktieindeksene sætter nye rekorder, får vi ofte dette spørgsmål fra både nye og potentielle medinvestorer; “Er det ikke risikabelt at investere nu, hvor markederne er steget?”
Nedenfor vises resultaterne af en analyse, vi har udarbejdet vedrørende afkastet over de seneste 37 år for et globalt aktieindeks. Selvom historiske data ikke er en garanti for, hvad der sker i fremtiden, taler vores analyse ikke for, at en ny kursrekord er en indikation om forhøjet investeringsrisiko. Tværtimod.
Grafen herunder viser gennemsnitsafkastet over 1, 3 og 6 måneder ved forskellige scenarier samt risikoen for et negativt afkast i denne periode.
Det første scenarie er, når markedet sætter en ny kursrekord. De tre næste er, når markedet er faldet tilbage med henholdsvis -5%, -10% og -20% fra den seneste top.
Data fra AQR i USD inklusiv reinvesterede udbytter
Data viser, at gennemsnitsafkastet, når man investerer efter en ny kursrekord, er positivt og større end, hvis man investerer efter et tilbagefald på henholdsvis 5%, 10% og 20%. Derudover er risikoen for et negativt afkast også lavere efter en ny kursrekord end, hvis man køber, når markedet er faldet.
For alle fire scenarier er det værd at bemærke, at gennemsnitsafkastet er positivt, hvilket afspejler den langsigtede opadgående trend for aktieinvesteringer. For en tålmodig og disciplineret investor er kursrekorder, eller korrektioner, derfor ikke andet end støj i den langsigtede optrend.
VORES ANBEFALING
Vi anbefaler som altid en klar investeringsstrategi, der passer til din risikovillighed, økonomiske målsætninger, tolerance overfor tab samt afvigelse fra et sammenligningsindeks.
Det er alt andet lige en fordel at investere løbende – for eksempel månedligt, kvartalsvis eller årligt. Så undgår man uheldig timing. Vigtigst af alt; Man skal væbne sig med tålmodighed. De finansielle markeder befinder sig en stor af tiden i et tilbagefald fra en tidligere top. Som investor skal man derfor være i stand til at vente på nye afkast.
Oplysningerne i dette materiale er udarbejdet til brug for orientering og kan ikke betragtes som en opfordring om eller anbefaling til at købe, beholde eller sælge ejerandele i virksomheder og værdipapirer omtalt i materialet, i Falcon Invest eller andre værdipapirer, ligesom de ikke kan betragtes som anbefalinger eller rådgivning af finansiel, juridisk, regnskabsmæssig eller skattemæssig karakter. Falcon Invest og Falcon Fondsmæglerselskab A/S kan ikke holdes ansvarlig for tab forårsaget af dispositioner – eller mangel på samme – foretaget på baggrund af oplysningerne i dette materiale.