Falcon Europe Momentum er en investeringsfond i Investeringsforeningen Falcon Invest.
Sammenligningsindekset (benchmark) for Falcon Europe Momentum er MSCI Europe.
Februar måned blev på mange måder begivenhedsrig politisk såvel som på de finansielle markeder. Frygten for en eskalering af Ukraine-Rusland konflikten, som vi kort kommenterede på sidste måned, blev desværre realiseret, hvilket har vendt op og ned på de finansielle markeder; Olie- gas- og mange øvrige råvarepriser er steget kraftigt. Udsigterne til en kontraktiv pengepolitik, der allerede var indregnet i kurserne, er blevet ‘udskudt’ og virksomheder har trukket sig ud af Rusland på stribe.
Det har givet selskaber indenfor grøn energi et stort comeback, grundet de stigende råvarepriser, men også i en forventning om en større indsats mod at blive uafhængig af russisk olie og gas, der lige nu forsyner mellem 40-50% af Europas elektricitet. I porteføljen har den bæredygtige aluminiumsproducent Norsk Hydro ASA (+24,4%) udgivet et stærkt Q4 2021 regnskab, og aktien er steget over 44% siden den 1. december. Den norske energigigant Equinox ASA (+15,3%) og mine/råvarer selskabet Glencore Plc. (+15,2%) steg ligeledes på baggrund af de stigende råvarepriser og sanktioner mod Rusland.
I den anden ende af porteføljen var der store konsekvenser for den finansielle sektor. Bankerne Raiffesien Bank Int. (-40,8%), Uniper SE (-28,8%), Erste Group Bank (-22,4%) og Societe Generale (-21,6%) var de mest faldende i porteføljen. Dette skyldes især, at netop europæiske banker er dem, som er mest eksponeret til Rusland i hele verden.
Nettoafkastet for måneden var i Falcon Europe Momentum på -5,8%, mens sammenligningsindekset endte med et nettoafkast på -3,0%.
I forbindelse med re-allokeringen primo februar blev aktier indenfor industri (-4,0 %-point), forbrugsgoder (-3,1 %-point), teknologi (-3,5 %-point) og konsumentvarer (-2,5 %-point) reduceret.
Aktier indenfor energi (+5,9 %-point), finans (+3,7 %-point), forsyning (+1,8 %-point), og sundhed (+1,4 %-point) blev øget.
Jævnfør vores faste reallokeringsintervaller vil reallokering af den næste delportefølje i Falcon Europe Momentum ske medio marts 2022.
| Sektor | Vægt |
|---|---|
| Materialer | 2,7% |
| – | – |
| – | – |
“Vægt” angiver vægten i porteføljen ultimo måneden.
| Sektor | Vægt |
|---|---|
| Finans | 28,1% |
| Industri | 8,4% |
| Forsyning | 10,1% |
| Aktie | Vægt* | Stigning** |
|---|---|---|
| Norsk Hydro ASA | 0,9% | 24,4% |
| Equinor ASA | 1,5% | 15,3% |
| Glencore plc | 1,3% | 15,2% |
| Tenaris S.A. | 0,6% | 7,2% |
| Entain PLC | 0,6% | 5,6% |
* Vægt angiver vægten i porteføljen ultimo måneden.
** Stigning/Fald angiver kursudviklingen i DKK inkl. udbytter.
| Aktie | Vægt* | Fald** |
|---|---|---|
| Raiffeisen Bank Int. AG | 0,3% | -40,8% |
| Uniper SE | 1,3% | -28,8% |
| Erste Group Bank AG | 2,2% | -22,4% |
| Societe Generale S.A. | 0,6% | -21,6% |
| OMV AG | 1,4% | -21,5% |
| Finans | 28,1% |
| Teknologi | 14,5% |
| Konsumentvarer | 12,6% |
| Sundhed | 11,8% |
| Forsyning | 10,1% |
| Energi | 8,5% |
| Industri | 8,4% |
| Øvrige | 6,0% |
| England | 25,2% |
| Frankrig | 20,1% |
| Schweiz | 10,9% |
| Holland | 8,6% |
| Sverige | 8,1% |
| Tyskland | 6,8% |
| Danmark | 5,9% |
| Øvrige | 14,4% |
| Aktie | Sektor | Land | Vægt |
|---|---|---|---|
| ASML Holding NV | Teknologi | Holland | 4,9% |
| Diageo plc | Konsumentvarer | England | 4,9% |
| Novo Nordisk A/S Class B | Sundhed | Danmark | 4,2% |
| Hermes International SCA | Konsumentvarer | Frankrig | 3,7% |
| RELX PLC | Finans | England | 3,5% |
| Nestle S.A. | Konsumentvarer | Schweiz | 3,1% |
| Nordea Bank Abp | Finans | Sverige | 3,1% |
| Capgemini SE | Teknologi | Frankrig | 2,8% |
| Ashtead Group plc | Finans | England | 2,4% |
| Dassault Systemes SA | Teknologi | Frankrig | 2,4% |
Nærværende rapport er alene udarbejdet til brug for orientering og kan ikke betragtes som en opfordring om eller anbefaling til at købe, beholde eller sælge værdipapirer omtalt i rapporteringen eller investeringsbeviser i Investeringsforeningen Falcon Invest. Rapporteringen kan ikke betragtes som anbefalinger eller rådgivning af finansiel, juridisk, regnskabsmæssig eller skattemæssig karakter. Investeringsforeningen Falcon Invest og Falcon Fondsmæglerselskab A/S kan ikke holdes ansvarlig for tab forårsaget af dispositioner – eller mangel på samme – foretaget på baggrund af oplysningerne i denne rapportering. Historiske afkast er ikke en garanti for fremtidige afkast og investering kan være forbundet med risiko for tab, som ikke på forhånd kan fastlægges. Der tages forbehold for eventuelle fejl.