Strategi i Falcon Danske Aktier

Strategi

Hos Falcon benytter vi den akademisk anerkendte momentumfaktor til vores investeringer. I analyserne korrigerer vi for standardafvigelsen for at tage højde for kursudsving i momentumudvælgelsen. Strategien i Falcon Danske Aktier er derfor, at vi løbende justerer porteføljen til at indeholde de C25-, large- og midcap-aktier i Danmark, der har bedst momentum set ud fra et risikojusteret synspunkt.

Strategien er desuden såkaldt long only, og vi benytter ikke gearing.

En portefølje med flere aktier kan reducere den selskabsspecifikke risiko, mens en meget bred portefølje i højere grad kan komme til at følge det samlede marked. Strategien søger derfor at balancere risikospredning med et aktivt aktievalg.

I Falcon Danske Aktier diversificerer vi investeringerne således, at porteføljen typisk består af 20-30 forskellige aktier. Dette antal giver efter vores vurdering en fornuftig risikospredning, samtidig med at porteføljen fortsat afspejler strategiens aktive aktievalg.

Den samlede portefølje er opdelt i fire delporteføljer, som ajourføres sekventielt og forskudt i forhold til hinanden. Formålet er at sprede tidspunktet for reallokeringerne og reducere betydningen af enkelte uheldige investeringer.

I praksis betyder den forskudte reallokering af delporteføljerne, at der på baggrund af aktuelt momentum hvert halve år i hver delportefølje tages stilling til, om der er aktier, der skal skiftes ud med andre. Derudover rebalanceres alle delporteføljerne én gang årligt til indbyrdes ligevægt.