Strategi i Falcon Danske Aktier

Strategi

Hos Falcon benytter vi den akademisk anerkendte momentumfaktor til vores investeringer. I analyserne korrigerer vi for standardafvigelsen for at opnå mere stabile afkast i forhold til en traditionel momentum-investering. Strategien i Falcon Danske Aktier er derfor, at vi løbende justerer porteføljen til at indeholde de C25-, large- og midcap aktier i Danmark, der er i bedst momentum set ud fra et risikojusteret synspunkt.

Strategien er desuden såkaldt long only og vi benytter ikke gearing.

Research viser, at man skal have en fornuftig spredning af sine aktier for at undgå at eksponere sig for meget mod blandt andet selskabsspecifikke risici, og porteføljen bør derfor ikke bestå af for få aktier. Samtidig skal porteføljen heller ikke indeholde så mange aktier, at både risiko og afkastmuligheder spredes så meget, at man opnår indekslignende afkast. Med andre ord: Det gælder om at sprede risikoen ved at investere i et vist antal aktier, men ikke for mange aktier, da man herved ikke kan opfylde sit mål om at opnå bedre afkast end ved en simpel indeksinvestering.

I Falcon Danske Aktier diversificerer vi investeringerne således, at porteføljen typisk består af 20-30 forskellige aktier. Dette antal sikrer en fornuftig risikospredning samtidig med, at porteføljen er tilpas koncentreret til, at vi kan levere bedre afkast end investering i alle aktier i C25-, large- og midcap indeksene.

For at reducere kursudsvingene, er den samlede portefølje opdelt i 4 delporteføljer, som ajourføres sekventielt og forskudt for hinanden. Herved undgås af porteføljen påvirkes negativt at uheldige enkeltinvesteringer.

I praksis betyder den forskudte reallokering af delporteføljerne, at der, på baggrund af aktuelt momentum, hvert halve år i hver delportefølje tages stilling til, om der er aktier, der skal skiftes ud med andre. Derudover rebalanceres alle delporteføljerne en gang årligt til indbyrdes ligevægt.